Анализ рынка нефти, или какие факторы влияют на нефть

1. Анализ рынка нефти: спрос на сырую нефть
2. Спрос на нефть и демография
3. Спрос на сырую нефть и основное использование сырой нефти
4. Поставка нефти: страны ОПЕК
5. Нефтяные ресурсы и пик нефти
6. Анализ рынка нефти: добыча нефти в США
7. Анализ рынка сырой нефти: распространение нефти марки WTI и Brent
8. Анализ рынка нефти: цены на нефть и акции США
9. Анализ рынка сырой нефти: производство и запасы в США.
10. Влияние курса доллара на цены на нефть
11. Цена сырой нефти и фондовый рынок
12. Сохранение цен на нефть и цены на золото
13. Фундаментальный анализ резюме рынка сырой нефти
14. Интересные ссылки о нефти
15. Данная статья была создана в рамках сотрудничества с ING Group, промоутером ING Turbo сертификаты...
16. Инвестиционные сертификаты ING Turbo
17. Вам понравилась эта статья? Обязательно присоединяйтесь к поклонникам на Facebook! Я поместил здесь...
18. Подпишитесь также на рассылку, потому что благодаря этому вы будете в курсе новых статей! После подтверждения...

Анализ рынка сырой нефти является еще одной интересной инвестиционной темой. Проблема нефти вызывает еще большую зависимость, поскольку судьба мира зависит от цен на нефть. Например, падение цен на сырье, в том числе на сырую нефть, в 1980-х годах стало прямой причиной распада Советского Союза. Но и Польша, которая была основана на угле.

В последние годы революция в области добычи сланцевого газа в США способствовала очередному обвалу цен на нефть. Я писал о катастрофических последствиях для России сланцевых технологий в начале 2014 года после того, как Россия вторглась в Украину: Реальные причины российско-украинского конфликта и последствия для польской экономики и биржи ,

Сегодня один кофе может быть слишком мало :)

Ниже я пишу о:

• Анализ рынка нефти: спрос на сырую нефть
• Спрос на нефть и демография
• Спрос на сырую нефть и основное использование сырой нефти
• Анализ рынка сырой нефти: сторона предложения
• Поставка нефти: страны ОПЕК
• Нефтяные ресурсы и пик нефти
• Анализ рынка нефти: добыча нефти в США
• Анализ рынка сырой нефти: распространение нефти марки WTI и Brent
• Анализ рынка нефти: цены на нефть и акции США
• Анализ рынка сырой нефти: производство и запасы в США.
• Влияние курса доллара на цены на нефть
• Цена сырой нефти и фондовый рынок
• Сохранение цен на нефть и цены на золото
• Фундаментальный анализ резюме рынка сырой нефти
• Интересные ссылки о нефти

Анализ рынка нефти: спрос на сырую нефть

Мировое потребление нефти систематически растет и в настоящее время составляет более девяноста миллионов баррелей сырой нефти в день. Ниже я подготовил для вас график, показывающий мировое потребление нефти с 1980 года (тысячи баррелей сырой нефти в день):

Источник: собственное исследование, основанное на http://www.eia.gov/

На приведенном выше графике вы можете увидеть интересную вещь. После значительного роста цен на нефть в 1970-х годах потребление нефти в абсолютном выражении упало в начале восьмидесятых годов. Это было в основном результатом повышения эффективности потребления масла.

В последние годы мы имели такой же эффект в развитых странах. С ростом сырой нефти потребление сырой нефти снизилось на 10-30% (США, Европа, Япония). Более того, текущий уровень потребления нефти в Японии и Европе находится на том же уровне, что и тридцать лет назад (несмотря на экономический рост, который произошел в этих странах с тех пор). В США текущее потребление не намного выше, чем в 1980-х годах двадцатого века.

Тем не менее, мы не можем видеть это на глобальном графике потребления нефти, так как снижение потребления нефти в развитых странах было компенсировано ростом потребления на развивающихся рынках.

Ниже представлена ​​диаграмма потребления сырой нефти: развитые страны (США, Европа и Япония) и две основные развивающиеся страны (Китай и Индия). Наибольшее потребление сырой нефти в настоящее время в США. Это составляет почти 20 миллионов баррелей сырой нефти в день:

Источник: собственное исследование, основанное на http://www.eia.gov/

Анализируя приведенную выше диаграмму, США, Европа, Япония, Китай и Индия в настоящее время обеспечивают более пятидесяти процентов мирового потребления нефти. Только на Европу, США и Японию приходится менее пятидесяти процентов текущего потребления нефти.

Конечно, основным фактором спроса, влияющим на потребление нефти, является экономический рост. Значительное снижение потребления нефти в последние годы для развитых стран также означает, помимо повышения эффективности потребления нефти, финансовый кризис, связанный с долговым кризисом и кредитным кризисом. Я писал об этом в последнее время: Бюст и война: пятидесятилетний цикл Кондратьева и пределы создания долгов

Спрос на нефть и демография

Диаграмма выше показывает еще одну интересную вещь. Помимо экономического роста, демография является ключевым фактором, влияющим на спрос на сырую нефть. В анализе, касающемся демографии Японии: Демография Японии и демография Польши: влияние на биржу, экономику и инфляцию Я указал, что пик численности населения трудоспособного возраста пришелся на Японию в девяностые годы. С тех пор потребление нефти в Японии упало почти на тридцать процентов (!), Несмотря на экономический рост.

Глядя на глобальную демографию, в настоящее время в развитых странах проживает около 1 миллиарда человек. Для сравнения, в развивающихся странах около 6 миллиардов человек. С этой точки зрения спрос на сырую нефть должен продолжать расти в последующие годы. Пока на развивающихся рынках будет экономический рост.

Тем не менее, страны EM не имеют хорошей демографической структуры в долгосрочной перспективе (несколько десятков лет). В настоящее время это верно для России и Китая в течение некоторого времени.

Спрос на сырую нефть и основное использование сырой нефти

Масляная бочка равна 159 литрам, или, переводя ее в галлоны, это 42 галлона ( источник ).

Ниже приведен график, показывающий, что получается из барреля нефти, то есть из 42 галлонов объема (данные для США):

Источник: http://www.eia.gov/energyexplained/index.cfm?page=oil_home#tab1

Сырая нефть в основном используется для производства топлива. На бензин (бензин) и дизельное топливо (дизель) приходится около 50% мирового потребления нефти. В США этот процент исторически еще выше (графики выше). Это неудивительно, поскольку налоги на топливо относительно низкие. В настоящее время один литр топлива в США стоит чуть более 2 злотых (!).

Кроме того, есть топливо для самолетов и мазут. В результате почти две трети мирового потребления нефти расходуется на различные виды топлива. Остальное в основном химическая промышленность и различные виды химикатов.

Таким образом, основная часть спроса на сырую нефть формируется в виде потребления топлива. В развитых странах автомобильный рынок очень насыщен. Кроме того, процесс экономии с точки зрения расхода топлива идет все время. Поэтому даже в абсолютном выражении спрос на топливо падает (за исключением США, но демографический рост здесь благоприятен).

В свою очередь, в странах с формирующимся рынком автомобильный рынок еще не насыщен. Но в этом случае экономическое развитие является ключевым: как быстро это будет.

Кстати, стоит отметить, что ключевым фактором риска для потребления сырой нефти, помимо экономического роста, является переход автомобильной промышленности, например, на электродвигатели.

Анализ рынка сырой нефти: сторона предложения

Ниже приведен график, на котором изображены страны, производящие 1 миллион или более баррелей нефти в день. Это в общей сложности почти двадцать стран за пределами Европейского Союза (ЕС был классифицирован как одна область):

Источник: https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/rankorder/2241rank.html

Анализируя поставки сырой нефти, мы имеем две группы нефтедобывающих стран: страны ОПЕК и страны, не входящие в ОПЕК.

Поставка нефти: страны ОПЕК

Вы можете прочитать об истории стран ОПЕК в википедии здесь , Очень интересные наблюдения можно сделать исходя из исторических причин создания этого картеля.

Ниже приведен список стран, входящих в ОПЕК. Я классифицировал это согласно ежедневному производству в миллионах баррелей:

Источник: Википедия

В приведенной выше таблице данные относятся к 2014 году. В настоящее время страны ОПЕК добывают около 32,5 млн баррелей нефти в день ( источник ). Во-первых, видно, что добыча упала на несколько миллионов баррелей в день. А во-вторых, текущая доля стран ОПЕК в производстве составляет всего около 1/3 доли рынка. Это также может быть ответом, почему ОПЕК не решила сократить добычу, чтобы искусственно прогнозировать рост цен на нефть. Он, вероятно, понимает, что с долей рынка в 30% это не будет иметь просто эффекта.

Это интересно, потому что в 1960-х годах ОПЕК имела почти 50% долю на рынке сырой нефти. Однако после сильного роста цен на сырую нефть добыча нефти за пределами ОПЕК в восьмидесятые годы увеличилась. В результате, несмотря на то, что Саудовская Аравия жестко ограничила добычу в Иране, после революции добыча нефти также резко упала, цены на нефть долгое время оставались на низком уровне (несколько долларов за баррель).

Ниже приведен график, показывающий вышеуказанный период. Основные игроки и добыча нефти также были показаны здесь за последние почти пятьдесят лет (миллионы баррелей в день):

Источник: Википедия

Нефтяные ресурсы и пик нефти

Ниже приведен график, показывающий оценки нефтяных ресурсов. Я оценил это из самых высоких ресурсов:

Источник: Википедия

По оценкам, запасы нефти продлятся около 50 лет. Исторически оценки ресурсов, несмотря на постоянное использование, все еще растут.

Стоит отметить, что оценки ресурсов также зависят от цен на рынке нефти. Чем выше цена, тем выгоднее эксплуатировать районы, которые ранее были экономически непригодны для добычи нефти. Например, это было долгое время, когда цена барреля нефти составляла 20-30 долларов. Это изменилось, когда цены на нефть взлетели выше.

Кроме того, технический прогресс также происходит со временем . Это приводит к дополнительным ресурсам, так как платит за эксплуатацию ранее недоступных областей.

Это также относится, например, к производству топлива для транспортных средств, например, из угля . Это очень дорогой химический процесс, но при высоких ценах он выгоден. И запасы угля огромны. По оценкам, этого достаточно для сотен лет потребления.

Кроме того, стоит также отметить, что в будущем доступные ресурсы будут доступны сейчас . Например, арктическая зона, где есть, вероятно, огромные залежи нефти.

Тем не менее, как только нефтяные ресурсы будут исчерпаны. Однако, когда дело доходит до «пика добычи нефти» (пика добычи нефти), трудно сказать. Около десятка лет назад говорили, что саммит состоится около 2010 года. 2010 год позади, и цены на нефть резко упали в период с 2014 по 2014 год.

Как я уже писал выше, ключевым фактором является также развитие будущих демографических тенденций, а также проблема эффективности потребления нефти . Пример Европы и Японии показывает, что есть момент, когда потребление нефти может даже упасть в абсолютном выражении.

На это стоит обратить внимание, поскольку падение потребления масла в Японии и Европе произошло с почти незаметной долей на автомобильном рынке электромобилей. Однако если бы здесь произошли революционные изменения, оказалось бы, что нефтяные ресурсы будут существовать гораздо дольше, чем, по оценкам, пятьдесят лет.

Анализ рынка нефти: добыча нефти в США

Важным игроком на рынке нефти являются США и сланцевая революция. Это привело к быстрому росту добычи нефти в США. Ниже я подготовил для вас график, который показывает, что производство в США в последние годы очень быстро увеличилось. С 2012 года добыча сырой нефти в США почти удвоилась:

Источник: собственное исследование на основе http://www.eia.gov/

Анализ рынка сырой нефти: распространение нефти марки WTI и Brent

Историческое влияние такого огромного увеличения добычи нефти в США было замечено в ценах на нефть WTI в США по сравнению с остальным миром. WTI, как нефть более высокого качества, исторически была на несколько долларов выше мировых цен на нефть. Однако с 2011 года, то есть с того момента, когда добыча нефти в США начинает расти, спрэд составил почти минус (!) 30 долларов или даже около минус тридцати процентов (!). Я проиллюстрировал это на графике ниже:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

Нефть WTI котировалась с таким перевесом, потому что исторически США были крупным импортером сырой нефти. В результате были построены нефтепроводы, по которым сырая нефть транспортировалась от побережья к внутренней части США. Однако трубопроводы не работали в другом направлении. Возврат этого процесса занял несколько лет. Это даже привело к тому, что нефть изнутри США на побережье транспортировалась очень дорогим железнодорожным транспортом, потому что она просто окупалась.

Как видно на приведенном выше графике, цены на нефть марки WTI и остальной мир в 2014 году были равны. Это был просто момент, когда не было проблем с транспортировкой нефти WTI к побережью США. Стоит отметить, что спрэд по нефти WTI значительно сократился, несмотря на очень сильный рост поставок нефти в 2014 и 2015 годах. В конце концов, дополнительные поставки нефти в США должны еще больше снизить цены на нефть WTI по ​​сравнению с остальным миром.

Анализ рынка нефти: цены на нефть и акции США

И вот мы подошли к самой интересной части нашего анализа. На графике ниже я проиллюстрировал взаимосвязь между ценами на сырую нефть и запасами нефти в США:

Источник: собственное исследование на основе http://www.eia.gov/

Диаграмма выше показывает, что запасы нефти в США растут в течение нескольких лет. Однако цены на нефть рухнули только тогда, когда нефть WTI из США могла без проблем транспортироваться на побережье США. Это был 2014 год, который был хорошо проиллюстрирован снижением распространения нефти WTI, как я писал выше.

Анализ рынка сырой нефти: производство и запасы в США.

Еще один интересный график будет получен, когда мы представим данные о добыче нефти в США (левая шкала) и запасах нефти (правая шкала). Приведенная ниже диаграмма показывает, что запасы не росли быстрыми темпами до тех пор, пока добыча не составила около 8,5 млн баррелей в день. Такая добыча была достигнута в середине 2014 года (с тех пор также началось сильное снижение цен на нефть):

Источник: собственное исследование на основе http://www.eia.gov/

График выше показывает, что пик производства в США был достигнут почти на десять миллионов баррелей в день. Производство уже упало с пика примерно на 1 миллион баррелей до менее чем 9 миллионов баррелей в день. Таким образом, осталось не так много для производства, которое было в середине 2014 года.

Это также может объяснить, почему цены на нефть после создания скважины около 20 долларов за баррель сильно выросли с начала 2016 года.

В рамках инвестирования с инвестиционными сертификатами ING Turbo, сертификаты также доступны для сырья, между сырой нефтью (вы можете нажать, чтобы перейти к сертификатам ИНГ Турбо для сырья ):

Более подробную информацию о моем сотрудничестве с ING Group и о самих сертификатах ING Turbo можно найти в конце статьи.

Влияние курса доллара на цены на нефть

Выше я представил анализ цен на сырую нефть с учетом анализа спроса и предложения на нефть. Однако это еще не все, что стоит писать о том, что влияет на цены на нефть. Оказывается, очень интересные выводы можно сделать, изучив факторы, которые я описал при анализе золота: Фундаментальный анализ рынка золота

Еще одним фактором, объясняющим поведение цен на нефть, вновь является курс доллара. В то время как доллар ослабевает по отношению к другим валютам, цены на нефть хорошие. Однако, когда доллар укрепляется, цены на нефть остаются слабыми. Чтобы визуализировать этот эффект, еще два графика ниже:

На первом графике я положил на нефть и индекс доллара. Левая цена на нефть, правый индекс доллара:

(Курс доллара США по отношению к корзине валют, взвешенных по акциям торгов - по данным ФРС Сент-Луиса.)

Тем не менее, ниже того же графика, но для лучшей иллюстрации зависимости: индекс доллара перевернул масштаб. Благодаря этому связь между долларом и ценами на нефть намного лучше:

Цена сырой нефти и фондовый рынок

Опять же, интересную вещь можно увидеть, если мы сравним поведение цены на нефть и индекса фондового рынка в США: S & P. Периоды бума на фондовом рынке отмечены зеленым цветом. Были два периода. Это был период, когда сырая нефть работала плохо. В свою очередь, период между зелеными зонами был слабым временем для фондовой биржи и хорошим временем для нефти.

Это интересно, потому что, в конце концов, периоды роста фондового рынка - хорошее время для экономики (сильный экономический рост). И все же цены на нефть не росли. Есть ли аналогичный период в течение нескольких лет?

Сохранение цен на нефть и цены на золото

На основании приведенных графиков можно прийти к другому интересному выводу. Цены на золото и сырую нефть движутся очень похоже. Ниже приведен график, на котором я установил цены на нефть и золото:

Источник: собственное исследование на основе stooq.pl

Более того, ниже я подготовил таблицу, в которой подсчитал, что:

1. Между 1980 и концом девяностых, цены на нефть и золото упали точно так же с пика: минус 72%
2. Между концом девяностых и пиком нефти и золота цены на нефть и золото росли очень схожим образом. Дело в том, что инвестиции в сырую нефть дали доходность в два раза выше, чем в золото

Фундаментальный анализ резюме рынка сырой нефти

Таким образом, похоже, что в конечном итоге те же факторы, которые влияют на цены на золото, также влияют на цены на нефть. И с этой точки зрения не имело значения, будем ли мы инвестировать в сырую нефть или золото. Разница лишь в том, что цены на нефть меняются быстрее, чем на золото. По крайней мере, так было исторически.

В свою очередь, в краткосрочной перспективе на цены на нефть сильно влияют данные о добыче и спросе на нефть, особенно в США. Также важна вся информация о простоях или перебоях, связанных с добычей нефти. Например, всевозможные гражданские волнения или политические решения, такие как отмена санкций в отношении Ирана.

Стоит также отметить, что, по оценкам, стоимость добычи сланцевой нефти в США составляет около 50-60 долларов. Таким образом, можно видеть, что если цены на нефть дольше останутся выше этих уровней, США снова будут генерировать большие запасы сырой нефти.

Интересные ссылки о нефти

И в конце ссылки, если кто-то хотел бы дополнительно изучить нефтяные проблемы. Анализ рынка нефти занял много времени. За время подготовки к вам я наткнулся на множество очень интересных сайтов. Возможно, некоторые из вас дополнительно приведут вас к интересным выводам.

1. Брент сырой , WTI Crude , Дубай сырой (виды сырой нефти по регионам добычи)
2. Список стран по доказанным запасам нефти (здесь есть список стран, и наиболее важной из них является дополнительная ссылка, напрямую перенаправляющая на анализ ресурсов сырой нефти)
3. Спор о бурении в Арктическом убежище
4. Пиковое масло
5. Отчет Хирша (анализ, указывающий, когда это должно было быть / будет пиковой нефтью)
6. Когда закончится нефть?
7. Глобальный энергетический статистический сборник
8. Управление энергетической информации США
9. Internati target = "_ blank" ona Energy Agency
10. Центральное разведывательное управление
11. Использование бензина и дизельного топлива и цены
12. Нефтяная промышленность
13. Нефтяная депиляция
14. Ресурсное проклятие (в статье объясняется, почему у богатых ресурсами стран возникают экономические проблемы, и зачастую преобладает недостаток демократии)
15. Тугие масла (о сланцевом масле)
16. Энергетический кризис (об энергетических кризисах)

Примечание: я также разместил вышеупомянутую статью в разделе: >>> Домашняя страница >>> Как инвестировать >>>

Данная статья была создана в рамках сотрудничества с ING Group, промоутером ING Turbo сертификаты на польском рынке

В рамках сотрудничества будет создано восемь статей:

1. Бюст и война: пятидесятилетний цикл Кондратьева и пределы создания долгов
2. Анализ крушения 1929 года и Великой депрессии после 1929 года
3. Демография Японии и демография Польши: влияние на биржу, экономику и инфляцию
4. Что влияет на курсы валют? Каковы теории относительно изменений обменного курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе?
5. Фундаментальный анализ рынка золота
6. Фундаментальный анализ рынка сырой нефти
7. Фундаментальный анализ рынка газа
8. Фундаментальный анализ рынка меди в разрезе KGHM

Примечание: это не спонсируемая статья. Это означает, что я выбрал темы, которые буду писать. Соглашение о партнерстве таково, что я могу писать по вышеуказанным темам, которые, я думаю, стоит написать. И это то, что я сделал. За то, что поделился своими мыслями, я получу фиксированное вознаграждение.

Инвестиционные сертификаты ING Turbo

Сертификаты позволяют инвестировать в различные финансовые инструменты, перечисленные по всему миру, используя кредитное плечо различных размеров.

Сертификаты ING Turbo перечислены на польской фондовой бирже, и вы можете инвестировать в них, покупая их в любом брокерском офисе. Благодаря им вы можете зарабатывать как на повышении, так и на уменьшении базовых инструментов. Эмитентом и аниматором является ING NV в Амстердаме.

Большим преимуществом ING Turbo является возможность инвестировать в эти инструменты на брокерских счетах IKE и IKZE, поскольку они рассматриваются как продукты денежного рынка.

Примечание: инвестирование с использованием кредитного плеча увеличивает потенциальную прибыль, но в то же время сопряжено с соответственно более высоким риском.

здесь Существует брошюра об ING Turbo:

На восьмой странице вышеприведенной брошюры есть пошаговое объяснение того, как инвестировать и использовать сертификат для акций PKO BP (вы можете нажать, чтобы увеличить):

В случае сертификатов ING Turbo стоит обратить внимание на уровень затрат на финансирование. Согласно информации, которую я получил от ING, в настоящее время они выглядят как примеры инструментов:

Вы можете найти больше информации о ING Turbo Certificates в видеозаписи здесь :

Приведенные выше ссылки также содержат информацию о затратах и ​​рисках, связанных с инвестированием с использованием сертификатов ING Turbo.

Прочитав вышеуказанные материалы, вы можете проверить свои знания в короткий тест Тринадцать вопросов, и вы узнаете, требуют ли какие-либо элементы более глубоких знаний.

Ниже список всех финансовых инструментов на которые выдаются сертификаты. Это не закрытый каталог, ING NV открыта для приложений, связанных со спросом на новые базовые инструменты.

Примечание: когда вы нажимаете на название определенного сертификата, в верхней части страницы вы найдете диктора этого инструмента: эта информация полезна при размещении заказов в вашем брокерском офисе.

Если после прочтения вышеуказанных материалов у вас возникнут дополнительные вопросы, связанные с сертификатами ING Turbo, задавайте их в комментариях.

Вам понравилась эта статья? Обязательно присоединяйтесь к поклонникам на Facebook! Я поместил здесь различные интересные вещи, найденные в Интернете. профиль: Михал Стопка, профессиональный инвестор ,

Вы также можете присоединиться >>> Наш биржевой клуб <<< и получите доступ ко всем онлайн-тренингам >>> 51 бесплатное онлайн-обучение по инвестициям: весь набор <<<

Подпишитесь также на рассылку, потому что благодаря этому вы будете в курсе новых статей! После подтверждения подписки вы также получите доступ к:

С достоинством из известного высказывания Билла Клинтона: Эконом Дурак «У меня есть огромное обращение к вам:

• Поговорите с друзьями на темы, важные для Польши, особенно связанные с экономикой.
• Следуйте заявлениям всех политиков ( вот ссылки на ФБ ). Спросите, что и как конкретно они намерены делать в вопросах:
  • бизнес?
  • развитие предпринимательства?
  • государственные финансы?
  • Что именно это отразится на экономике, предпринимательстве, доходах и расходах государственных финансов?
  • Они знают, о чем говорят? Не обманывайте себя лозунгами и любыми ответами, потому что лозунги ничего не изменят!
• Если вы журналист или блогер, напишите как можно больше на экономические темы, предпринимательство, государственные финансы! Обширная дискуссия в этом отношении является ключом к успеху нашей страны, сильному росту заработной платы в Польше и возвращению нескольких миллионов человек из эмиграции и улучшению ситуации с государственными финансами! Согласно моей статье и таблице ниже: В ловушку: крах польской экономики в течение десятка или около того лет? Налоги + поездки = банкротство государства и соцобеспечение
  
  Источник: вышеприведенная статья, собственные расчеты за 2012 год на основе Центрального статистического управления, wordbank.org, forsal.pl