Откуда берется обменный курс?

эксперт по валютным торговым площадкам
Компания: Алиор Банк С.А.

Обменный курс отражает разницу в инвестиционной привлекательности и экономическом потенциале отдельных стран. Многие различные факторы влияют на обменный курс. С одной стороны, это макроэкономические детерминанты, такие как монетарная политика центрального банка или решения правительства в области государственных финансов. С другой стороны, котировки валюты являются результатом игры спроса и предложения между участниками рынка.

Экспортеры и импортеры обменивают валюты для урегулирования обязательств, связанных с с коммерческими контрактами банки сообщают о необходимости покупки какой-либо валюты для выбранной страны, инвестиционные фонды и валютные спекулянты стремятся получить дополнительную прибыль. Множество факторов, влияющих на котировки валют, показывает, насколько сложен рынок.

Ниже вы ознакомитесь с основными терминами, используемыми на валютном рынке, и правилами расчета обменного курса на любую дату.

Основные условия:
Обменный курс - это цена одной валюты, выраженная в другой валюте, он определяет количество единиц одной валюты (котируемой валюты), по которой мы можем купить и продать единицу второй валюты (базовой валюты).
Базовая валюта представлена ​​первой и используется в качестве ориентира для обменного курса. Основными валютами обычно являются валюты международного значения, например, USD, EUR, CHF, GBP и JPY.
Котируемая валюта используется для оценки и расчета сделок по покупке или продаже базовой валюты. Как правило, котируемые валюты являются валютами, менее ликвидными на рынке, и имеют меньшее глобальное значение, например, CZK, PLN, RON, HUF, DKK и многие другие.

Как читать котировки валют?

На рисунке показан пример котировки для пары EUR / PLN. Котировки представлены на двусторонней основе с точностью до четвертого знака после запятой. В EUR / PLN EUR является базовой валютой, а PLN - котируемой валютой.

Курс слева (BID) - клиент (получатель цены) продает EUR и получает PLN по курсу 4.4218.

Правильный курс (ASK / Предложение) - клиент (получатель цен) покупает EUR за PLN по курсу 4.4589.

Откуда курс?

Торговля валютой на межбанковском рынке начинается в понедельник, когда день начинается в Азии и длится до конца дня в пятницу в США. Сделки на валютном рынке заключаются круглосуточно. Валютный рынок децентрализован, что означает, что нет единого торгового места, и обменный курс зависит от договоренностей между сторонами сделки. Информацию о приблизительном уровне обменных курсов можно найти на сайтах центральных банков, на сайтах, предлагаемых информационными агентствами, такими как Bloomberg или Thomson Reuters, и, наконец, на различных сайтах. Чаще всего эти котировки представляют собой курсы, по которым теоретически можно было обменять один миллион основных валют с расчетной датой в 2 рабочих дня (спот).

Спот - дата, на которую котируются инструменты финансового рынка. В соответствии с рыночным соглашением для PLN, срок в 2 рабочих дня касается котировок и дат расчетов по операциям с иностранной валютой. Заключая сделку на дату Спот, мы сегодня устанавливаем курс, и расчет происходит в течение двух рабочих дней, то есть в течение 2 рабочих дней, мы обмениваем валюту по курсу, установленному сегодня, независимо от рыночных изменений.

Что означает курс на сегодня?

Цитаты, видимые в информационных службах, являются ориентировочными (необязательными). Чтобы получить котировку транзакции (привязки) и иметь возможность выполнить транзакцию обмена, необходимо определить сумму конвертации валюты , сторону транзакции и дату расчета транзакции . В настоящее время компании чаще всего пользуются помощью валютного дилера в банке и совершают сделки по телефону. Платформы для обмена валюты онлайн также приобретают популярность, например: eFX Trader.

Котировки на дату, отличную от спот, корректируются с учетом точек свопа .

Своп-пункты являются результатом процентных ставок по депозитным ставкам в отдельных странах . Они используются для баланса валютного и денежного рынка.

Текущие процентные ставки (депозиты) в Польше выше, чем соответствующие ставки, среди прочего в США, Великобритании и зоне евро. Это приводит к значению пунктов обмена для отдельных дат расчетов. Пример расчета форвардных ставок с вышеуказанными допущениями представлен в таблице 1.
Таблица 1. Пример значения точек свопа и их влияния на сумму курса обмена на выбранную дату.

Формула: курс для выбранного термина = курс спот + среднее значение пунктов обмена / 10000.

Обменный курс EUR / PLN на сегодня ниже спотового курса, котировка той же пары на дату расчетов за 1 месяц выше спотового курса. Стоимость пунктов свопа зависит от количества дней, оставшихся до даты расчета транзакции. Чем отдаленнее дата, тем выше значение балла.

Почему выгодно заключать сделки с расчетной датой в будущем?

Предприятия, чья торговля валютой составляет значительную часть оборота, используют различные инструменты хеджирования. Благодаря знанию пунктов обмена мы можем установить курс, по которому мы будем обменивать валюту в любое время в будущем. Зная будущую расчетную цену, мы можем легче управлять ценовой политикой наших товаров и услуг. Такие гарантии могут использоваться как импортерами, так и экспортерами.

Добавленная стоимость для экспортера заключается в том, что он уже сегодня может определить, что он будет обменивать валюту в будущем по курсу, превышающему текущий, независимо от рыночных изменений. Для того, чтобы иметь возможность совершать фьючерсные сделки, требуется только лимит штемпеля, который предлагается большинством банков.

Курсы основных валют к PLN меняются несколько раз в секунду, а масштаб и количество этих изменений зависят от котировок, полученных от финансовых учреждений, которые заключают сделки на валютном рынке. Большая волатильность обменного курса наблюдается во время публикации важных экономических данных или значительных политических, экономических и социальных событий. Несмотря на знания о ходе курса в прошлом или экспертные анализы, трудно заранее определить идеальный момент для транзакции. Предприниматели, а также отдельные клиенты могут использовать советы специалистов рынка, чтобы минимизировать риск, связанный с движениями на валютном рынке.

Проведение маркетинга в социальных сетях может многократно увеличить прибыль в электронной коммерции.